金は長い間、インフレや市場が不安定な時の安全資産と見なされており、歴史的に他の資産が下落した時に上昇してきた。
金利が下がれば、利回りの低い金資産を保有するコストが減り、需要が高まり、価格が上昇する。
経済成長
金市場の動向の根底にある経済状況は、トレーダーにチャンスを与えている。例えば、現在の世界経済は緩やかではあるが着実に拡大しており、金のような安全資産への需要を喚起している。さらに、インフレは、人々が物価上昇からの保護を求め、需要を増加させる。
ワールド・ゴールド・カウンシルの最近の調査によれば、中央銀行は今年、金準備を増やす予定である。
インフレとそれに対抗するために各国が実施した利上げが今年に入って金価格を押し上げているが、その影響は以前ほど劇的ではなかったかもしれない。これは、低水準の長期実質金利や将来の経済活動に対する悲観的な見方が一因と考えられる。
金はインフレヘッジとしてますます注目されるようになっており、トレーダーは2024年まで金をインフレヘッジとして使うだろう。しかし、金は他の資産クラスが成長するときにはアンダーパフォームする傾向があるため、他の資産クラスが成功したときでも最適なパフォーマンスを発揮しない可能性があることに留意すべきである。
金価格が上昇するにつれて、投資家は他の投資方法を探すかもしれない。これには、金を採掘・精製する企業の株式を購入したり、ビットコインのような代替通貨に投資したりすることが考えられる。投資家が株式や不動産のような伝統的な資産に対する懸念を強める中、この傾向は続くはずだ。
そのため、金価格は近い将来も不安定なままである可能性が高い。しかし、経済的または地政学的な出来事がさらなる不確実性につながる場合、金価格は突然急騰する可能性がある。そのため、トレーダーはXAUUSDを取引する前に、この市場に関する確かな知識が必要となる。
インフレ率
インフレ率が上昇すると、投資家は資産価値を守るために金を求め、XAUUSDペアの価格上昇につながります。そのため、トレーダーはインフレ率を取引戦略に織り込み、価格変動や取引相場の発生するタイミングや取引方法を把握しておく必要があります。また、ペアのXAUUSDの値動きに影響を与える可能性のある世界経済のニュースや世界の出来事を常に把握しておくことも重要です。
1970年代初頭以来、金価格と長期インフレ期待は密接に連動して動いてきた。当初、この相関関係はより強く、インフレ期待の上昇は即座に実質金価格の急騰と一致した。
実質金価格は、ロンドン午後固定価格を消費者物価指数（CPI）でデフレートして計算されます。将来の金価格を予想するもう一つの指標は、10年間のインフレ予想を測定するPTR指数である。2000年が終わり、実質金利が低下し、将来の経済活動に対する悲観論が顕著になるまでは、PTR指数は実質金価格と密接に連動していた。しかし、2001年以降、PTR指数と金の実質価格との相関は悪化し始め、実質金利がまだ低く、将来の経済活動に対する悲観論が以前よりも顕著に現れたため、金の実質価格との相関は弱くなった-実質金利が低下し、将来の経済活動に対する高いレベルの悲観論が現れたため、その相関は弱くなり、実質金利が低くなり、将来の経済活動に対する悲観論が楽観論よりも強く反応に表れた2001年以降、その相関はさらに弱くなった。
金価格は史上最高値を更新し、多くの専門家はさらに上昇する可能性があると予測している。この傾向は、米ドルに対する信頼の低下、特定の国の成長不足、地政学的緊張など、多くの要因に起因している。さらに、多くの中央銀行がポートフォリオの分散と米ドルへの依存度を下げるために大量の金を購入している。キャピタル・エコノミクスの3月のリサーチノートによると、中国の金需要の高まりは、中国の不動産減速や市場の不安定さ、トルコのような中央銀行が制裁に対するヘッジとして、また「ドル離れ」のために金を集めていることに起因している。これらの動きは、潜在的な変動にもかかわらず、金価格の強気な見通しを示唆している。
金利
XAU/USDペアは、米ドル建て金1オンスの価格を表し、金価格を投機したい投資家やトレーダーの間で非常に人気のあるオプションです。ペアの価値は、世界的な経済状況、金利、地政学的イベント、市場センチメント、一般的なセンチメントに影響される可能性があります。取引を行う際は、リスクエクスポージャーを理解し、それに応じてポジションサイズを管理することが重要です。
金価格は、予想長期実質金利など、インフレ効果を考慮した予想実質金利に非常に敏感である。この金利が上昇すれば、金の投資魅力が低下するため、金価格は下落するはずである。2010年代の大半を通じて、緩和的なFRB政策が金利を引き下げる一方でインフレ率が急上昇し、金需要が増加した際には、このような現象が頻繁に見られた。
例えば、株式市場が調整局面に入って金の需要が高まり、その結果、対米ドル価格が上昇するような場合である。一方、株式市場が好調に推移すると、金からの資金が集まり、米ドルに対して金の価格が下落する可能性がある。
米ドルの強さもXAUUSD価格に影響し、金1オンスを買うのに必要なドル数に影響する。ドル高は通常金価格の下落をもたらし、ドル安は金価格の上昇をもたらします。
金の需給力学はその価格にも多大な影響を及ぼします。投資家の需要が金の生産量を上回ると、経済的または地政学的危機が展開されるにつれて投資家が貴金属資産に避難しようとし、追加需要が生まれるため、金価格は通常上昇します。この傾向は、しばしば経済的な懸念や安全性を求める行動を増加させる出来事の後に続き、資産クラスとしての貴金属に対する投資家の関心を高める。
XAUUSDを取引するには、まずこの商品を提供するブローカーで口座を開設します。口座に資金が入金されたら、そのブローカーの取引プラットフォームにログインし、利用可能な資産のリストから「XAUUSD」を選択します。この後、テクニカル分析ツールまたはチャートパターンを使用すると、トレーダーは取引のエントリーポイントとエグジットポイントを特定しやすくなります。
規制の変更
金市場は、進化する需要パターン、規制改革、そして今後10年以上にわたってその方向性を形作る新しいタイプの参加者によって、劇的な変化を経験している。これらの変化は、時間の経過とともにその形を変えていくでしょう。
金は長い間、経済が不安定な時に投資の安全資産とみなされ、世界的なリスク選好度が低下すると、その価格は一般的に上昇する。さらに、多くのトレーダーがインフレや地政学的リスクに対するヘッジとして金を利用している。これらはすべて、市場のボラティリティや需給バランスの変化の要因となっている。
歴史的には、中央銀行の準備金がXAUUSD価格の主な原動力であった。しかし、今日では、個人投資家と投資ファンドが、世界的な金取引の価格決定の主要な供給源となっている。
現在の世界経済の軌跡のもとで、市場パワーにかつてない変化が起きている。かつて銀行は、資金調達機能と流動性の提供によって金市場を支配していた。現在では、資本の制約と循環的な考慮のために、銀行は撤退するか、これらの市場から完全に撤退しており、この資産クラスの流動性と価格発見の重要な供給源としてノンバンクプレーヤーに道を譲っている。
国や地域間の金融政策の違いもXAUUSDのボラティリティを高める重要な要因である。ある政府は、緩やかな金融規制で経済成長を刺激する手段として、金利を下げ、通貨供給量を拡大する緩やかな金融政策を選択し、金価格を上昇させる可能性があります。対照的に、他の国は、インフレ圧力や経済の過熱に対応して引き締め政策を選択し、金価格の下落圧力につながる可能性があります。
XAUUSD市場で成功を収めるには、価格に影響を与えるテクニカルパターンと貴金属価格に影響を与えるマクロ経済力の両方に関する深い知識を含む、卓越したリサーチスキルが必要です。適切な投資戦略と組み合わせることで、この知識は長期的な経済的利益を得るための強力な武器となります。この人気通貨ペアの取引環境に真っ先に飛び込みたい方は、信頼できるブローカーでFX取引口座を開設し、できるだけ早く取引の基礎を学び始めましょう。
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